乱弹金融危机

我向来不齿对金融危机做任何评判，因为穷困的时候有穷困的过法，富裕的时候有富裕的过法。作为投资人来说，不能把鸡蛋都放在一个篮子里。我很庆幸自己是有信仰的人，不为贪欲所动。因此对中国的股市来说，我从来就没有做过一点“贡献”。尽管我对经济学感兴趣，特别是行为经济学，但是我不会违背自己的理性去做常人做的贪婪的事情。因为我相信，“真理”向来掌握在少数人手中。否则，心理学中为什么叫所谓的广大群众为“乌合之众”呢。

谈及金融危机，或是中国股市，蒸发的钱到哪里去了，我也谈谈自己的看法。

首先是定性，这次经济危机的罪魁祸首不是过度消费，而是金融衍生工具。

狭义上的钱是黄金储备和流通的货币，流通的货币之所以具有价值可交换性，是因为大家都认可它，它具有信用。津巴布韦的货币因为过度膨胀，大家不认可，所以失去了价值可交换，大家都用物物交换或是使用外汇，因为它稳定，不贬值。

于是乎，我们把一切具有信用的东西都当做钱或钱的等价物来使用，我们称之为广义货币。股票，期货….等等，如此一来，就会造成市面的货币总量爆增。尽管股票、期货、贷款等不能作为钱直接买东西，但是我们通过股市或是银行可以将其进行转化为狭义货币，这样一来，通货膨胀就不可避免了。谁从中发了财？当然是发行广义货币并将其迅速转化为狭义货币的人，在中国叫做庄家。

发行的股票多了，股价涨高了，大家趁势而入，到了一定的时候，这时有个傻小孩跳出来了，说“现在的股票根本不值这个钱”，于是大家的心理防线崩溃了，单位股票的价值就跌倒了津巴布韦元的水准，于是大家这才发现身上的钱包没钱了，钱全归庄家了。原来，信用（心）这个东西海这么“值钱”。这时候，大人物这时只能跳出来，用信心喊话，要求大家恢复信心，也就是恢复广义货币的原有价值。

现在你该了解金融衍生工具是干什么的了吧，就是专门制造广义货币的机器。老美的证交所干的就是生产全世界通用广义货币的行当，最富的庄家都在那里。

接下来还有一个罪魁祸首，也是金融衍生工具的一份子，这就是“乘数效应”

经济学上有乘数效应，这个效应说明了，通过一块钱的消费可以带来超过一块钱的消费。说白了，比如房地产，你买房了，肯定要买家具，这是多出来的消费。接下来还有呢，盖个大商场，又拉着你去消费，接着你又要买车，修车，买汽油，你的房子水电煤都需要消费等等，所以知道为什么全世界的政府都要扶持房地产了吧。税收是一个因素，关键是它能创造多少就业岗位和就业机会，能够拉动内需消费，也是最为人们所认为最具有信用（保值）的一个投资。

银行呢，根据乘数效应开发了贷款，叫做“准备金（储备金）”，它在只有15元或是20元的货币储备时，就能给你贷款100元。你也许会想，它从哪里拿100元的货币给你？着你就错了，因为所有人都不会一下子从银行提100元出来，这叫资金周转。你的贷款就通过乘数效应这个金融工具给“虚拟”出来了，银行的存款和贷款间于是就可能是1：5，1：6甚至更高。当大家都不相信银行时，蜂拥去挤兑，银行于是就垮了。这同样适合于做贷款担保的保险公司，于是老美的几家银行和保险公司就这样倒了。

最后讲讲货币流量，货币流量有个公式：mv＝pq，这4个字母分别代表：

M货币需求量

V货币流通速度

P商品价格

Q商品量

在经济景气的时候，各种金融衍生工具加速了货币的流通速度。而现在银行之间不再互相借钱了，流通速度马上就慢下了。即使货币供应量增加，仍然不足以防止商品价格或者GDP的急剧下降，这就是为什么政府注资也不能马上起效的原因表达。所以说，蒸发的钱到哪里去了？一、庄家的口袋里；二、被我们的信心（用）给消耗掉了。谁是罪魁祸首：金融衍生工具。

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